बिजली की बढ़ती मांग और अक्षय ऊर्जा के लक्ष्य पर केंद्रित होने के कारण बिजली पारेषण और वितरण (टीएंडडी) क्षेत्र में उल्लेखनीय वृद्धि होने वाली है। भारत का लक्ष्य 2030 तक 500 गीगावाट अक्षय ऊर्जा हासिल करना है, जो वर्तमान में स्थापित 180 गीगावाट से लगभग तीन गुना है, जो बिजली के बुनियादी ढांचे में पूंजी निवेश के लिए सबसे बड़ा कदम है।

हालांकि, अक्षय ऊर्जा में बदलाव के लिए न केवल उत्पादन क्षमता में निवेश की आवश्यकता है, बल्कि आपूर्ति में उतार-चढ़ाव को बेहतर ढंग से संभालने के लिए बिजली प्रणालियों में सुधार की भी आवश्यकता है। यह परिवर्तन के दौरान विश्वसनीय ऊर्जा आपूर्ति सुनिश्चित करने के लिए आधुनिक और डिजिटल ग्रिड के विकास को आवश्यक बनाता है।

इसी के मद्देनजर, बिजली मंत्रालय ने हाल ही में 2023-32 के लिए राष्ट्रीय विद्युत योजना (एनईपी) पेश की है, जो केंद्र और राज्य दोनों स्तरों पर ट्रांसमिशन सिस्टम को बढ़ाने और विस्तार करने के लिए एक रणनीतिक रोडमैप है।

एनईपी में बढ़ती मांग को पूरा करने के लिए 9.15 लाख करोड़ रुपये के निवेश की रूपरेखा दी गई है। इसमें अक्षय ऊर्जा स्रोतों को एकीकृत करना, हरित हाइड्रोजन विकसित करना और पंप स्टोरेज परियोजनाओं को लॉन्च करना जैसी पहल शामिल हैं।

अनुमान है कि 2022 से 2027 के बीच टीएंडडी परियोजनाओं के लिए 4.2 लाख करोड़ रुपये की आवश्यकता होगी, जबकि 2027 से 2032 के बीच 4.9 लाख करोड़ रुपये की आवश्यकता होगी।

राष्ट्रीय ट्रांसमिशन समिति (एनसीटी) ने पिछले दो वर्षों में लगभग 2 लाख करोड़ रुपये की परियोजनाओं को पहले ही मंजूरी दे दी है। 33.25 गीगावॉट की कुल ट्रांसफर क्षमता वाले नौ एचवीडीसी ट्रांसमिशन सिस्टम भी 2032 तक जोड़े जाएंगे, जो वर्तमान में संचालन में 33.50 गीगावॉट के लगभग बराबर होंगे। निर्यात के अवसर भी हैं।

उदाहरण के लिए, उत्तरी अमेरिका अपने पुराने ग्रिड बुनियादी ढांचे के साथ चुनौतियों का सामना कर रहा है, जिसे आधुनिकीकरण की आवश्यकता है। अमेरिका का लगभग 70% ग्रिड बुनियादी ढांचा 30 वर्ष से अधिक पुराना है, जबकि स्थापित बिजली ट्रांसफार्मर की औसत आयु 40 वर्ष से अधिक है

वितरण के मामले में सरकार राज्य बिजली बोर्डों की सेहत पर ध्यान दे रही है। 2.5 लाख करोड़ रुपये के परिव्यय के साथ शुरू की गई आरडीएसएस (पुनर्निर्मित वितरण क्षेत्र योजना) वितरण के मोर्चे पर पूंजीगत व्यय का सबसे बड़ा चालक है। डिस्कॉम सालाना 50,000 करोड़ रुपये खर्च करते हैं।

इसका अधिकांश हिस्सा असंगठित क्षेत्र को जाता है। चूंकि आरडीएसएस का खर्च मुख्य रूप से स्मार्ट मीटर और ग्रिड को मजबूत बनाने पर है और इसे संगठित खिलाड़ियों तक पहुंचना चाहिए, इसलिए यह इस क्षेत्र में सूचीबद्ध कुछ खिलाड़ियों के लिए एक अवसर प्रस्तुत करता है।

मार्जिन विस्तार के साथ राजस्व वृद्धि पिछले छह महीनों में, हमने ट्रांसमिशन और उपकरण कंपनियों के लिए ऑर्डर में वृद्धि देखी है। यह दो-तीन साल तक जारी रहने की संभावना है, जिसके परिणामस्वरूप कंपनियों के लिए मजबूत राजस्व और आय वृद्धि होगी।

ऑर्डरिंग चक्र के शुरुआती हिस्से में क्षमताओं की कमी से उपकरण निर्माताओं की लाभप्रदता में तेज सुधार हो रहा है, खासकर ट्रांसफॉर्मर सेगमेंट में। हमारा मानना ​​है कि क्षमता बढ़ने से पहले कुछ समय तक मार्जिन बना रहेगा।

कोई इसका लाभ कैसे उठा सकता है? एक थीम के रूप में पावर टीएंडडी में मध्यम अवधि में वृद्धि के लिए अच्छा रनवे है। हमारा मानना ​​है कि इस थीम का सबसे बड़ा लाभार्थी उपकरण/उत्पाद कंपनियां होंगी, जिन्हें न केवल घरेलू मांग से बल्कि निर्यात से भी लाभ होगा।

हालांकि, इस क्षेत्र की चक्रीयता के बारे में भी जागरूक होने की जरूरत है, जो अपेक्षाकृत कम समय सीमा में क्षमताओं की कमी से अधिक क्षमता की ओर जाती है। इसका मुकाबला करने के लिए, हम अंतिम बाजारों और उत्पादों में विविधता को देखेंगे।